PE上市公司投资模式已被上交所纳入信息披露监管范围新日

为进一步规范上市公司与专业投资机构合作投资的信息披露行为，上交所日前发布了《上市公司与私募基金合作投资事项信息披露业务指引》（下称《指引》）。与此同时，深交所近日亦发布了《信息披露业务备忘录：上市公司与专业投资机构合作投资》。

2014年以来，“PE+上市公司”逐渐成为资本市场上的热点，并受到广泛关注。据上交所统计，仅2015年年初至7月底，沪市就有56家上市公司与PE设立81只产业基金或者并购基金，总投资规模达1274亿元。同期，PE还通过参与定增或者重大资产重组、协议转让、二级市场举牌等方式，共入股200余家上市公司。

上交所有关负责人表示，“PE+上市公司”投资模式作为一种市场创新手段，但在实践中，也出现了一些问题，如有些公司的信息披露过于原则简略，投资者难以了解其具体合作模式、决策机制、收益分配和潜在风险等重要信息；个别公司与PE的合作中，借机以市值管理之名进行市场操纵，有选择地释放利好信息，或者制造资本故事炒作股价。

上交所有关负责人表示，对于“PE+上市公司”投资模式存在的问题，上交所已将其纳入信息披露监管范围，加大了事中事后监管力度，结合监管实践中相关个案的处理，对“PE+上市公司”投资模式的信息披露监管进行了探索和研究，积累了一些有益经验。

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